Níže jsou uvedeny tři příklady konkrétních investičních certifikátů. Zjednodušeně jsou popsány nejoblíbenější druhy investičních certifikátů.
Diskontní certifikáty se vyznačují tím, že při vydání certifikátu poskytne banka investorovi slevu (diskont) z ceny podkladového aktiva (např. akcie). Díky tomu může investor profitovat i při stagnaci či mírném poklesu podkladového aktiva. Na druhou stranu má ale omezený maximální možný výnos.
Příklad: Mějme akcie energetické společnosti A. Kurz samotné akcie je v současné době na hodnotě 2 Euro. Vzhledem k tomu, že jsme velice konzervativními investory, nebudeme kupovat akcie firmy napřímo. Nakoupíme tedy investiční certifikát, kde jako podkladové aktivum budou právě akcie firmy A. Banka nám poskytne slevu (diskont) např. 25 % z ceny akcie a my nakoupíme diskontní certifikát na akcie firmy A za cenu 1,5 Euro.
I kdyby akcie firmy poklesly během trvání certifikátu - například jednoho roku - o 25 %, při investici pomocí diskontního certifikátu stále neproděláme. Banka nám totiž při splatnosti vyplatí podkladové aktivum (akcii) o hodnotě 1,5 Euro, což byla nákupní cena zmíněného diskontního certifikátu. My tak budeme stále na nule. Na druhou stranu nám ale banka zastropuje nejvyšší možný výnos, což v našem případě dělá cca 13 % p. a. I pokud se kurz akcie zvýší např. o 50 %, my získáme pouze maximálních 13 % p.a.
Diskontní certifikáty jsou vhodné nástroje pro konzervativní investory, kteří hledají investici s částečnou ochranou, která umožní dosáhnout výnosů na mírně rostoucích, stagnujících nebo klesajících trzích.
Bonusové certifikáty fungují na principu vyplacení bonusu v případě, že se kurz podkladového aktiva udrží v určitých mezích. Spodní mez může být výrazně níže, než je hodnota podkladového aktiva. Pokud však bude tato mez v průběhu doby trvání certifikátu prolomena, původně slibované garantované úročení (neboli bonus) nebude vyplaceno. I poté však máme stále šanci na výnos při opětovném zotavení kurzu podkladového aktiva.
Příklad: Mějme akcie automobilky B. Současný kurz akcií automobilky B je 72 Euro a jeden konkrétní bonusový certifikát na stejné podkladové aktivum stojí též 72 Euro. Pokud se kurz do 1 roku udrží v rozmezí 59 až 87 Euro, vyplatí se ke konci splatnosti 87 Euro (tj. bonus). To znamená, že pokud kurz akcií automobilky B nepoklesne více jak 18 %, budeme mít výnos cca 20 % p. a.
Bonusové certifikáty jsou proto výhodné pro ty, kteří hledají částečné zajištění proti možnému negativnímu vývoji trhu. Jsou proto zajímavé pro investory, kteří očekávají, že kurzy budou stagnovat, mírně nebo dokonce i silně porostou.
Garantované certifikáty umožňují až 100% ochranu proti poklesům kurzu zvoleného podkladového aktiva (např. akcie). I v případě, že hodnota kurzu akcie během doby trvání garantovaného certifikátu výrazně poklesne, bude při splatnosti původně investované prostředky vyplaceny v plné výši. Na druhou stranu máme pouze omezenou participaci na pozitivním tržním vývoji.
Garantované certifikáty jsou vhodné pro investory, kteří chtějí vyloučit ztráty a současně využít výnosových šancí finančních trhů. Vhodná jako alternativa k investici do dluhopisů.
Poznámka: Jedná se zde pouze o příklady, jejichž účelem bylo přiblížit chování nejběžnějších druhů investičních certifikátů. Při opravdovém investování se jednotlivá portfolia obvykle skládají z více investičních certifikátů, nejenom jednoho a kombinují více druhů investičních certifkátů s různými podkladovými aktivy.
Klasické investiční nástroje jako jsou akcie či podílové fondy již v současném době nemohou plně respektovat přání mnoha investorů, jelikož s těmito nástroji lze dosahovat zisků pouze na stoupajících trzích. U investičních certifikátů můžete vydělávat i v případě stagnace trhu.
Investiční certifikáty jsou levnější a efektivnější variantou, než všeobecně známé podílové fondy. Podílové fondy jsou velmi nákladné. Vstupní poplatky, správcovské poplatky, někdy i výstupní poplatky. To vše bohužel na úkor výnosů konečného investora.
U investičních certifikátů se dá vydělávat i na stagnujících či mírně klesajících trzích. Tyto moderní investiční nástroje budou hrát v příštích letech čím dál tím větší roli v investičních portfoliích investorů. V sousedním Německu se investiční certifikáty těší nebývalé oblibě.
O nízké výnosnosti českých penzijních fondů a stavu tohoto sektoru zde.
Podrobná brožura o investičních certifikátech v českém jazyce ve formátu pdf.
Právní postavení investičních certifikátů v České republice ve formátu pdf.
Veškeré informace na tomto webu jsou určeny pouze k informativním účelům a představují subjektivní názory autorů, kteří zde publikují. Nepředstavují individuální investiční doporučení, ani nejsou výzvou k nákupu nebo prodeji cenných papírů nebo jiných instrumentů.
Neposkytujeme investiční doporučení, nejsme registrovaným investičním poradcem, brokerem, dealerem, agentem nebo reprezentantem žádného regulačního nebo podobného orgánu.
Neneseme žádnou odpovědnost za to, co čtenář učiní na základě názorů publikovaných kdekoliv na tomto webu.
Při nákupu nebo prodeji investičních instrumentů jste vystaveni riziku ztráty. Informace uvedené na těchto stránkách jsou zpracované s odbornou péčí, nemůžeme však převzít odpovědnost za jejich správnost a úplnost.
Údaje zde uvedené reflektují názory autorů v době vzniku těchto stránek a mohou být vzhledem k aktuálnímu vývoji již neaktuální.